毫無疑問，這次疫情給很多行(háng / xíng)業帶來了巨大的影響。但危中也有機遇，總有一些企業，挺過(guò)這段時間後(hòu)，反而(ér)可(kě)能(néng)迎來更大的增長。

       作爲一家(jiā)投資機構，我們也在密切關注着(zhe／zhuó／zhāo／zháo)市場，我們相信，疫情帶來的痛苦并不能(néng)改變潮水的走向——中國供應鏈的效率改造、中國消費市場的産品升級、中國産業鏈的協同化，這些趨勢仍然會(huì)繼續，甚至有可(kě)能(néng)在疫情結束後(hòu)加速到來。

       一些優秀的企業，他們本來就(jiù)擁有能(néng)幫助他們逆流而(ér)上的“特征”，會(huì)在疫情結束後(hòu)，繼續抓住這些機會(huì)，茁壯成長——就(jiù)像森林大火後(hòu)新長的樹苗一樣。這些“特征”，我們将之歸納爲"四化"，即集中化、在線化、外包協同化、自(zì)動化。

       01集中化

       頭部企業将加速收獲客戶和資源

       回顧整個商業史，好企業打敗差企業往往發(fā／fà)生(shēng)在冬天(tiān)。因爲經濟形勢好的時候，差企業盲目追求擴張、占據市場，不注重現金流、缺乏核心競争力、不築造護城河。

       他們在疫情中往往更脆弱，率先被淘汰，相當于(yú)爲後(hòu)面好企業騰出了市場空間。而(ér)且，隻有落後(hòu)的企業被淘汰出市場，創新才會(huì)加速，才會(huì)更有新的機會(huì)。這會(huì)讓堅持創新、堅持建立護城河的企業家(jiā)在長期更加受益。優質企業、行(háng / xíng)業頭部企業借此會(huì)進一步變得(dé / de / děi)更強更大。

       02在線化
       在線溝通和交易協同促使更多線下(xià)業态向線上遷移

       疫情這場突變式的危機給很多商業模式提供了試煉場和試金石。在這場突變中，社會(huì)協作的各個環節均加快了由線下(xià)向線上的業态遷移，這相當于(yú)加快了經濟的新陳代謝。

       我們了解到不少緻力于(yú)線上化的鍾鼎生(shēng)态企業在這段時間節省了巨大的推廣成本和試錯成本，預見甚至已獲得(dé / de / děi)線下(xià)向線上遷移中帶來的巨大收益。

       03外包協同化
       企業将非核心業務外包，生(shēng)态間網絡協同的趨勢明顯

       這是我們一直在關注的趨勢。這次疫情物資的調運大大促進了社會(huì)各方對(duì)于(yú)專業公司供應鏈效率方面的認知，我們預見這會(huì)加速政府和企業将非核心業務外包給專業公司的趨勢；另外，近兩年(nián)我們觀察到，我們整個社會(huì)正在由IT時代的流程化、線性化的協作模式全面邁入網絡時代的協同化、網絡化的協作模式。

       我們相信，供應鏈每一個節點的信息、行(háng / xíng)爲和數據都将以數字化的方式投射到同一個平面上，而(ér)供應鏈的所(suǒ)有的節點，都有機會(huì)可(kě)能(néng)在這同一個平面上去(qù)共享信息，去(qù)協同運作。在這種趨勢下(xià)，外包的專業性和協同的無縫可(kě)視化可(kě)以得(dé / de / děi)到真正有效兼顧。

       04自(zì)動化
       對(duì)人工的需求逐步被自(zì)動化設備替代

       疫情之下(xià)，人口流動受限，諸多企業複工受到勞動力供應方面的制約，這勢必加速企業尋求自(zì)動化的解決方案，這在我們投資的自(zì)動化相關企業訂單數據層面也得(dé / de / děi)到了證實，他們是這次爲數少數短期和中期業務增長都将直接正向受益的企業。

       從2014年(nián)開始，我們便開始了在供應鏈+領域的深入投資布局。而(ér)供應鏈創新的主線就(jiù)在于(yú)專業化、在線化、集中化和自(zì)動化。

       從我們的視角看，上述"四化"代表着(zhe／zhuó／zhāo／zháo)創新的方向。我們認爲本次疫情将是對(duì)"四化"的一種催化，對(duì)有四化特征的企業意味着(zhe／zhuó／zhāo／zháo) "危中有機"。

       另外，這次疫情，也讓我們體會(huì)到，危機往往會(huì)帶來"反脆弱"的智慧。對(duì)企業而(ér)言，有時候停下(xià)來，複盤一些事(shì)情，對(duì)掌握整體節奏是很有幫助的。在這段時間裏(lǐ)，鍾鼎團隊推進了線上協作系統，團隊進行(háng / xíng)了細緻的未來工作規劃，是很有意義的。

       這段時間也促進了我們對(duì)自(zì)己投資哲學的思考，要(yào / yāo)堅持去(qù)投資優質的企業和企業家(jiā)，而(ér)非關注短期的增長和規模。就(jiù)像芒格所(suǒ)說的"投資于(yú)脆弱的企業相當于(yú)犯罪"，這一點感受在疫情中尤其(qí)凸顯。因爲隻有堅持長期主義、持續構建護城河的優質企業，才能(néng)真正穿越周期，才能(néng)在不可(kě)預期的危機中存活下(xià)來，去(qù)迎接下(xià)一個時代。

       蒌蒿滿地蘆芽短，正是河豚欲上時。

       我們堅信，沒有一個春天(tiān)不會(huì)到來。

       來源：鍾鼎資本 微信公衆号:（zhongdingziben）

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